巨头恐集体“失血”，特朗普重创美国半导体

应用材料（Applied Materials）、泛林（Lam Research）和科磊（KLA）是美国三大半导体设备商。业内消息人士称，从上周半导体行业高管、SEMI与华盛顿官员议员们讨论的估算结果来看，特朗普的新关税措施下，这三家设备商一年就要损失3.5亿美元，合计损失超10亿美元。而Onto Innovation等规模小一些的设备公司也可能面临数千万美元的额外支出。

这些额外成本来自哪里？第一自然是因为销售受阻导致的收入损失，第二是为了给设备精细零部件寻求替换供应商的成本，第三则是关税合规成本。

除了设备环节，美国芯片设计公司们同样损失惨重，首先就是英伟达。

英伟达当地时间15日发布8-K文件称，公司日前收到美国政府通知，H20芯片和达到H20内存带宽、互连带宽等的芯片向中国等国家和地区出口需要获得许可证。英伟达预计，第一季度业绩中，与H20产品相关的库存、采购承诺及相关准备金费用高达约55亿美元。

这还仅仅是H20部分的相关费用，英伟达的供应链中，涵盖众多非美国供应商，例如晶圆代工厂台积电、存储芯片公司SK海力士，还有设备供应商ASML。

其中，台积电此前已在美国设厂，日前有消息称，受特朗普关税影响，英伟达、苹果、AMD等为规避后续关税，纷纷加大在台积电美国晶圆厂的投片量，但台积电产能有限，或将涨价30%。

ASML首席财务官戴厚杰这几天也谈到，特朗普关税的潜在影响大致可以分为：对运往美国的整机系统征收关税；对在美国现场作业时使用的零部件和工具征收关税；在美国有生产制造环节，进口到美国并在美国进行下一步制造的材料也会被征收关税；其他国家对从美国发运的商品征收关税（如适用）。

英伟达的先进AI芯片，既需要仰赖台积电的先进制程，又离不开ASML的极紫外光刻设备，假若公司找不到其他美国国内替代供应商，那么在特朗普的关税政策下英伟达只剩下一条路：为这些芯片和技术支付更高成本。

英特尔也面临着类似境遇。之前英特尔可以说背负着“半导体美国造”的“美国梦”，但随着特朗普上台芯片法案生变、英特尔自家高层变动，其半导体产能前景开始变得模糊。

除了美国本土产能之外，英特尔还在中国、爱尔兰、越南、马来西亚等全球多地设有生产基地；且公司还将部分先进制程芯片生产外包给台积电等公司，上文提到的SK海力士、ASML同样也是英特尔的供应商。在此基础上，英特尔也难免会受到特朗普关税冲击。

孤岛之上，美国真的能造芯片吗？

集成电路产业发源于美国硅谷，但美国自2017年以来便再也没有生产过最先进的芯片，如今那些最精密最有价值的芯片，基本都来源于亚洲。

数十年来，由芯片衍生开来的产业已经演变成为一个深度整合的生态系统。例如，一部iPhone所搭载的芯片，在美国设计，在中国或日韩生产制造，运往越南包装后，在中国进行组装测试成为整机，最后将成品运往美国。